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承诺以$ 12.50的价格购买全球医疗房地产投资信托基金,使用期权年化收益为16.2%

2020-03-25 15:23:05来源:

考虑购买Global Medical REIT Inc的投资者(代码:GMRE的股票,但暂定以每股12.87美元的价格支付,可能会从考虑出售的看跌期权中考虑出售看跌期权而受益,尤其是一个有趣的看跌合约,即2020年4月看跌期权价格为$ 12.50行使价在撰写本文时,该出价为70美分,以12.50美元的承诺价收取5.6%的回报,即16.2%的年化回报率(在股票期权频道中我们称为YieldBoost)。

卖出看跌期权并不能使投资者像拥有股份的方式那样拥有GMRE的上行潜力,因为看跌卖方仅在行使合同的情况下最终拥有股票。如果这样做能产生比以现行市价卖出更好的结果,则只有在行使$ 12.50的价格时才能获利(期权是否带有交易对手风险?这和其他六个普通期权神话都被揭穿了),因此除非Global Medical REIT Inc看到其股价下跌3%的合约被行使(导致经纪人佣金前的成本基础为每股11.80美元,从12.50美元中减去70美分),认沽卖方的唯一好处是收取了16.2%年化回报率的溢价。

有趣的是,按当前股价12.87美元计算,该年度化16.2%的数字实际上比Global Medical REIT Inc支付的6.2%年度化股息高出10%。为了收取股息,存在更大的下行空间,因为该股票必须下跌2.95%才能达到$ 12.50的行使价。

讨论股息时总是很重要的事实是,总的来说,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每个公司的获利能力起伏。对于Global Medical REIT Inc,请查看GMRE的股息历史记录图下面的内容可以帮助您判断最近的股息是否可能继续存在,进而判断6.2%的年化股息收益率是否合理。

以下图表显示了Global Medical REIT Inc过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史纪录的$ 12.50行使价:

上面的图表以及股票的历史波动率,可以结合基本面分析来判断2020年4月以12.50%年化收益率的12.50美元行使价卖出的资产是否代表对风险的良好回报。计算Global Medical REIT Inc的过去十二个月波动率(考虑最近的252个交易日收盘价以及今天的价格$ 12.87)为26%。有关其他各种到期日的看跌期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com的GMRE股票期权页面。

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