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霍顿(DHI)现已提供2020年8月选项

2020-03-26 11:24:51来源:

霍顿公司的投资者(符号:DHI)于2020年8月到期,今天开始有新的期权交易。期权购买者愿意支付的价格中的关键数据点之一是时间价值,所以到到期为止还有242天的时间是新交易合同所代表的时间。认沽权或看涨期权的卖方可能有机会获得比到期日更近的合同更高的溢价。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在2020年8月新合约的DHI期权链中进行了上下搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和一份看涨期权。

行使价为52.50美元的看跌合约当前出价为3.75美元,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以52.50美元的价格购买股票,但也会收取溢价,以成本为基础以每股48.75美元的价格(不计经纪佣金)。对于已经有兴趣购买DHI股份的投资者而言,这可能是今天支付每股53.24美元的诱人选择。

由于52.50美元的行使价比股票的当前交易价格低大约1%的折扣(换言之,按该百分比计算,这笔交易是不合算的),因此认沽期权合约也有可能到期而一文不值。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是58%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们的变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合约到期毫无价值,那么溢价将代表现金承诺的7.14%回报率,或按年化10.7%的收益率-在股票期权频道中,我们将其称为YieldBoost。

下面的图表显示了Horton Inc过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录$ 52.50的行使价:

再看期权链的看涨期权,执行价格为55.00美元的看涨期权的当前买入价为3.65美元。如果投资者要以当前价位53.24美元/股购买DHI股票,然后卖给-打开该看涨期权合约,将其作为“隐含看涨期权”,他们承诺以55.00美元的价格出售股票。考虑到看涨期权卖方还将收取溢价,这将导致总收益(不包括股息,如果有的话)为10.16%。该股票在2020年8月到期(在经纪人佣金之前)被取消。当然,如果DHI的股价真正飙升,那么可能还有很多上涨空间,这就是为什么查看Horton Inc.过去十二个月的交易历史的原因,研究业务基础知识也变得很重要。以下图表显示了DHI过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 55.00行使价:

考虑到55.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约3%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此,被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是51%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果该看涨看涨期权合约到期一文不值,则溢价将为投资者带来额外收益的6.86%的增长,或者说是10.34%的年化收益,我们将其称为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为33%,而看涨合约示例中的隐含波动率为30%。

同时,我们计算的实际尾随12个月波动率(考虑最近251个交易日的收盘价以及今天的价格53.24美元)为26%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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