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2019年Domino的Pizza股价下跌6.1%:买吗?

2019-12-30 12:22:55来源:

Dominos Pizza Enterprises Ltd.(ASX:DMP的股价在2019年迄今下跌了6.1%,这就是为什么我认为现在是投资者将该公司加入其投资组合的好时机。

多米诺骨牌披萨的背景

Dominos Pizza经营零售食品商店,并监督特许经营。该公司在澳大利亚,新西兰,法国,比利时,荷兰,日本和摩纳哥拥有Dominos品牌的特许权。

为什么我认为买

Dominos Pizza的市盈率(P / E)为20.84倍。尽管对本益比为18.06倍的ASX 200而言,这可能显得很高,但考虑到该公司的利润增长,对于Dominos而言,较高的估值是合理的。多米诺骨牌的利润增长显着,过去10年的平均利润增长超过25%。尽管这种情况可能会在一个或两个会计期间内发生变化,但随着该集团将其成熟的商业模式扩展到新市场中,这将是一个长期趋势。

该公司的总股息收益率为3.44%。鉴于撰写本文时的现金汇率仅为1%,这并不是一个坏的回报。此外,股东可以放心,在最近的记忆中,股息每年都在增长,并且有可能会继续增长。实际上,在2009年至2018年财政年度之间,股息增长了900%以上。这是有希望的,并为Domino提供了强有力的投资案例。

在2月份公司半年的媒体发布中,其管理层重申增长将继续,并吹嘘公司将继续开设新店。除了有机增长外,收购了另一家比萨连锁店并将其品牌更名为德国多米诺骨牌,从而推动了销售的增长。2019财年上半年的收入为7.02亿美元,较2018财年同期增长23.68%,其中大部分收入来自国外。

多米诺骨牌确实有很大的负债比率,其净债务为5.091亿美元,而所有者权益为3.309亿美元。但是,增长可能伴随着风险,而Domino则需要以这种债务继续如此快速的扩张。该集团确实拥有16.2倍的利息保障,因此它一定能够管理这一风险。

尽管该集团目前正面临着一些不利因素,澳大利亚的雇员声称他们的工资被低薪,但这可能会对该集团的整体及其成长产生短期和暂时的影响。

愚蠢的外卖

近年来,Dominos Pizza取得了长足的发展,随着它进入新市场,这一趋势将继续下去。它具有行之有效的商业模式,并且正在增加股息。我认为是买的。