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3月20日有趣的EXEL看跌期权和看涨期权

2020-03-29 11:22:44来源:

Exelixis Inc(符号:EXEL)将于3月20日到期的本周推出新选项。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在3月20日的新合约的EXEL期权链中进行了向上和向下的搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和一份看涨合约。

行使价为$ 19.00的看跌合约当前出价为$ 1.10,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以$ 19.00的价格购买股票,但也会收取溢价,以成本为基础以每股17.90美元的价格(不计经纪佣金)。对于已经有兴趣购买EXEL股票的投资者而言,这可能是一种有吸引力的选择,而不是今天以每股19.79美元的价格支付。

由于19.00美元的行使价比该股票的当前交易价格低大约4%的折扣(换句话说,按该百分比计算的是超值),因此认沽期权合约也有可能到期而一文不值。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是64%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率以查看它们的变化,并在我们的网站上的合同明细页下发布这些数字的图表如果该合同无价值地到期,则溢价将代表现金承诺的5.79%的回报,或年化的36.46%-在股票期权渠道,我们称之为YieldBoost。

下面的图表显示了Exelixis Inc的过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 19.00行使价:

再来看期权链的看涨期权,执行价格为20美元的看涨期权的当前买入价为1.50美元,如果投资者要以当前价格19.79美元/股的价格购买EXEL股票,然后卖给-打开该看涨期权合约作为“隐蔽看涨期权”,他们承诺以$ 20.00的价格出售股票。考虑到看涨卖方还将收取溢价,这将导致总收益(不包括股息,如果有的话)为8.64%。股票在3月20日到期之前被取消(在经纪人佣金之前)。当然,如果EXEL的股价真正飙升,那么可能还有很多上涨空间,这就是为什么查看Exelixis Inc.过去十二个月的交易历史,研究业务基础知识也变得很重要。下面的图表显示了EXEL过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 20.00的行使价:

考虑到20.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价大约1%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此,被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股票和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是49%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果该看涨看涨期权合约一文不值,那么溢价将为投资者带来7.58%的额外回报,或47.73%的年化收益,我们将其称为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为55%,而看涨合约示例中的隐含波动率为53%。

同时,我们计算的实际尾随12个月波动率(考虑最近252个交易日的收盘价以及今天的价格$ 19.79)为38%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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