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您应该购买Asaleo Care Ltd吗?

2019-12-07 12:22:58来源:

Asaleo Care Ltd(ASX:AHY)已上市仅12个月,但在那段时间并没有引起太多关注。自首次亮相以来,其股价已上涨了12%以上,并在当时超越了大盘。

尽管Asaleo Care品牌可能尚未成为投资者的家喻户晓的品牌,但它制造和分销的产品肯定是。关于公司有一些有趣的要点,这里是Asaleo Cares业务的快速摘要:

背景

Asaleo Care是澳大利亚和新西兰个人护理和卫生领域的领先公司。它拥有市场领先和值得信赖的品牌,包括天秤座,TENA,宝藏,Sorbent,Purex,Handee,Deeko和Tork。

Asaleo Caremanage在澳大利亚,新西兰,斐济和太平洋其他地区制造,销售和分销这些产品。

战略

个人护理和卫生用品市场是一个成熟的,低增长的市场,进入门槛较低。Asaleo Cares成功创建受信任和受欢迎的品牌的成功主要归功于产品创新和与竞争对手的差异化。

管理层概述了他们认为将在中期创造可持续盈利增长的四个关键领域:

1.新产品功能和市场营销方面的创新。Asaleo Care能够获得比竞争对手更高的价格,因为产品功能和包装方面的新创新有助于其产品脱颖而出。改进的营销和消费者洞察力还使公司能够满足市场需求。

2.扩大产品范围和覆盖范围。在可以通过现有品牌获得优势的某些产品领域中,存在填补空白的机会。AsaleoCare还正在将其地理覆盖范围扩展到新国家,例如巴布亚新几内亚和其他太平洋国家。

3.改善分配。Asaleo Careis投资于数字技术以直接吸引客户,而不是依靠其分销商来做到这一点。然后,它将能够将其销售信息直接销售给消费者。

4.降低成本和提高效率的计划。Asaleo Careis投入大量资金以提高机器效率并减少浪费。它还在寻求简化其产品范围并寻找更便宜的原材料以提高利润。

财务业绩

在过去的四年中,Asaleo Cares收入的复合年增长率(CAGR)仅为1%。尽管这令人失望,但EBITDA的复合年增长率却高达18%,这主要是由于利润率的提高。在过去四年中,成本降低,销售组合改善以及薄纸制造厂投资的收益已使利润率从14%增加到22%,预计短期内会进一步改善。

估价

以目前的1.88美元股价计算,Asaleo Careis的市盈率约为13。投资者也可以预期获得大约5%的未分配股息率。

外表

管理层预测,2015年剩余时间的EBITDA和税后净利润(NPAT)只会出现中低个位数的增长。尽管当前的估值似乎很有吸引力,但考虑到预计的盈利增长不足,短期内股价可能没有很大的上涨空间。

愚蠢的外卖

Asaleo Care一直在努力通过降低成本来提高利润,但令人担忧的是收入增长不足。它在低增长的市场中运营,只有通过提高运营效率才能实现盈利增长。

我喜欢公司的防御性质,但是我觉得其他地方有更好的机会让投资者获得市场击败的收益-就像TheMotleyFools 2015年的顶级股票一样!