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2020年2月有趣的WELL认沽期权和看涨期权

2020-03-26 10:23:16来源:

Welltower Inc的投资者(符号:WELL)在2020年2月到期的今天有新的选择可用。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式对2020年2月新合约的WELL期权链进行了向上和向下的搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和一份看涨合约。

行使价为77.50美元的看跌合约当前出价为60美分,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以77.50美元的价格购买股票,但还将收取溢价,从而付出了成本以76.90美元的价格计算(不计经纪佣金)。对于一个已经有兴趣购买WELL股票的投资者而言,这可能是一个有吸引力的选择,而不是今天支付80.35美元/股。

由于77.50美元的行使价相对于当前股票交易价格有大约4%的折让(换言之,按该百分比计算,这笔交易是超值的),因此认沽期权合约也有可能到期而一文不值。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是67%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们如何变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同到期毫无价值,则溢价将代表现金承诺的0.77%回报,或按年化收益4.71%-在股票期权频道中,我们将其称为YieldBoost。

下面的图表显示了Welltower Inc过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 77.50行使价:

在期权链的看涨期权方面,行使价为82.50美元的看涨期权的当前买入价为45美分。如果投资者要以当前价位80.35美元/股购买WELL股票,然后卖出-如果要以“隐蔽认购”的价格打开看涨期权合约,他们承诺将以82.50美元的价格出售股票。考虑到看涨卖方还将收取溢价,这将带来3.24%的总收益(不包括股息,如果有的话)该股票会在2020年2月到期之前被取消(在经纪人佣金之前)。当然,如果WELL股价真的飙升,那么可能会有很多上涨空间,这就是为什么查看Welltower Inc过去十二个月的交易历史的原因以及研究业务基础知识变得很重要。以下图表显示了WELL的十二个月交易历史,以红色突出显示了$ 82.50的行使价:

考虑到82.50美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约3%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此,被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是63%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果该看涨看涨期权合约到期一文不值,则溢价将为投资者带来0.56%的额外回报,或3.41%的年化收益,我们将其称为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为34%,而看涨合约示例中的隐含波动率为28%。

同时,我们将实际的过去十二个月波动率(考虑最近的251个交易日收盘价以及今天的价格$ 80.35)计算为18%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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