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美国Bancorp(USB)第四季度收入达到预期,成本上升

2020-03-27 17:22:49来源:

美国Bancorp USB公司报告2019年第四季度调整后每股收益为1.08美元,与Zacks共识估计一致。底线比去年同期略有上升。

较高的贷款和存款余额是驱动因素。但是,利息和手续费收入有所下降。此外,不断增加的费用和准备金也是破坏性因素。

在考虑了重大项目后,净收入为14.9亿美元,合每股90美分,而去年同期为18.6亿美元,合每股1.10美元。

对于2019年全年,该公司报告的净收入为69.1亿美元或4.16美元,而2018年为71亿美元或4.14美元。

收入下降,成本和准备金上升

美国Bancorp第四季度净收入为56.7亿美元,同比下降2.8%。净利息收入和非利息收入的减少导致了这种下降。最高收入数字也落后于Zacks共识估计的57.9亿美元。

该公司2019年的净收入为230亿美元,与Zacks共识估计相符。此外,营收较去年同期增长1.5%。

在报告的季度中,美国Bancorp的税收等价净利息收入总计32.3亿美元,较去年同期下降3%。下降的主要原因是收益率曲线趋平,存款定价和资金结构转变以及利率降低。

由于平均总贷款,平均投资证券和平均其他收益资产的增长,平均收益资产同比增长4.6%。此外,2.92%的净利息收益率同比下降了23个基点。

美国Bancorp的非利息收入同比下降约2.5%,至24.3亿美元。下降的原因是存款服务费,资金管理费和其他收入下降。

截至12月底的季度,信贷损失准备金同比增长7.3%至3.95亿美元。

美国银行公司的平均总贷款环比增长近1%,至2,949亿美元。这源于商业贷款,住宅抵押,信用卡和商业房地产贷款的增加。

平均总存款较上一季度增长1.9%,至3,565亿美元。这种上涨是由于计息存款的增长。

非利息费用同比增长3.7%至34亿美元。这是由于非利息支出的几乎所有组成部分都在增长。

效率比率为60.3%,高于去年同期的56.5%。比率增加表明盈利能力下降。

信用质量:混合袋

在12月底的季度中,美国Bancorp的信用指标仍然参差不齐。净销账为3.85亿美元,较去年同期增长9.1%。与去年同期相比,该公司出现了恶化,主要是信用卡,商业和商业房地产投资组合的净冲销。

美国银行的不良资产(不包括担保资产)为8.29亿美元,同比下降16.2%。信贷损失准备金总额为44.9亿美元,增长1.1%。

雄厚的资本实力

在第四季度,美国银行股份有限公司保持了稳固的资本状况。第一级资本比率为10.7%,同比稳定。截至2019年12月31日,完全实施的巴塞尔协议III标准化方法下的普通股一级资本比率为11.9%,高于11.8%。

U.S. Bancorp的所有监管比率仍超过资本充足的要求。此外,根据完全实施的巴塞尔协议III,截至2019年12月31日,有形普通股与风险加权资产的比率估计为9.3%,而去年同期为9.4%。

有形普通股与有形资产之比为7.5%,低于7.8%。

U.S. Bancorp的每股账面价值有所改善,截至2019年12月31日,其账面价值从去年同期的28.01美元增至29.9美元。

资本部署更新

为了反映公司第四季度的资本实力,美国银行通过普通股股利和回购向股东返还了29亿美元的收益。

结论

美国银行股份有限公司(U.S. Bancorp)在第四季度举行了一场不错的演出。商业贷款情况的改善和存款余额的增加是关键的积极因素。同样,强大的资本状况也使其保持了良好的增长势头。

但是,由于利息和手续费收入较低,收入下降仍然是不利因素。此外,较低的利率可能会使利润率承压。不断增加的费用和准备金令人担忧。

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其他主要银行的表现

在第一季度的强劲表现推动下,第一共和国银行(New Republic Bank)的FRC在2019年第四季度实现了10.3%的正收益预期。每股收益为1.39美元,超过了Zacks共识估计的1.26美元。此外,利润比去年同期增长了7.8%。

花旗集团C在收入增长的支持下,于2019年第四季度实现了4.4%的正收益预期。调整后的每股收益为1.90美元,轻松超过Zacks共识估计的1.82美元。

富国银行(Wells Fargo)的WFC 2019年第四季度调整后每股收益为93美分,低于Zacks共识估计的1.12美元,这是由于净利息收入减少和支出增加。结果不包括诉讼应计费用。

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