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3月20日第一周,Teck Resources(TECK)的期权交易

2020-03-29 10:25:27来源:

泰克资源有限公司的投资者(代码:TECK)在3月20日到期的本周看到了新的选择。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在3月20日的新合同的TECK期权链中进行了向上和向下的查找,并确定了一份特别受关注的看跌期权和看涨期权合约。

行使价为$ 15.00的看跌合约当前出价为70美分,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以$ 15.00的价格购买股票,但也会收取溢价,从而付出了成本每股基价为14.30美元(在扣除经纪人佣金之前)。对于已经有兴趣购买TECK股票的投资者而言,这可能是一种有吸引力的选择,而不是今天支付每股15.43美元的价格。

因为15.00美元的行使价比股票的当前交易价格有大约3%的折扣(换言之,按该百分比计算,这笔交易是非货币值),所以认沽期权合约也有可能到期而一文不值。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是61%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们如何变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同到期一文不值,则溢价将代表现金承诺的4.67%回报,或按年率计算的29.39%—在股票期权渠道,我们称之为YieldBoost。

下面的图表显示了Teck Resources Ltd的过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 15.00行使价:

在期权链的看涨期权方面,行使价为16.00美元的看涨期权的当前买入价为65美分。如果投资者要以当前价位15.43美元/股购买TECK股票,然后卖出-要以“隐蔽认购”的价格打开看涨期权合约,他们承诺以$ 16.00的价格出售股票。考虑到看涨卖方还将收取溢价,这将带来7.91%的总收益(不包括股息,如果有的话)该股票在3月20日到期(在经纪人佣金之前)被取消。当然,如果TECK股价真的飙升,那么可能会有很多上涨空间,这就是为什么查看Teck Resources过去十二个月的交易历史的原因有限公司,以及研究业务基础变得很重要。下面的图表显示了TECK过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 16.00的行使价:

考虑到16.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约4%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易货币),因此备兑认购合约也可能会到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明,当前发生这种情况的几率是57%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果有担保的看涨期权合约一文不值,那么溢价将为投资者带来4.21%的额外回报,或26.53%的年化收益,我们称之为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为39%,而看涨合约示例中的隐含波动率为37%。

同时,我们将实际的过去十二个月波动率(考虑最近的252个交易日收盘价以及今天的价格$ 15.43)计算为36%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

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