首页 » 外汇 >

2020年8月有趣的ALKS认沽期权和看涨期权

2020-03-26 11:24:52来源:

Alkermes plc的投资者(符号:ALKS)于2020年8月到期,本周出现了新的期权。时间价值是期权买方愿意支付的价格的关键数据点之一,因此新到期的合约还有241天的时间对于看跌期权或看涨期权的卖方而言,可能代表一个更高的溢价,可能会比即将到期的合约获得更高的溢价。在股票期权频道,我们的YieldBoost公式在2020年8月新合约的ALKS期权链中进行了向上和向下的搜索,并确定了一份特别受关注的看跌期权和一份看涨合约。

行使价为$ 20.00的看跌合约当前出价为$ 2.55,如果投资者要卖出该看跌合约,他们承诺以$ 20.00的价格购买股票,但还将收取溢价,以成本为基础的价格为每股17.45美元(在扣除经纪人佣金之前)。对于已经有兴趣购买ALKS股票的投资者而言,这可能是一个有吸引力的选择,而不是今天以每股21.30美元的价格支付。

因为$ 20.00的执行价格比股票的当前交易价格低大约6%的折扣(换言之,按该百分比计算的是超值),因此认沽期权合约也有可能一文不值地到期。当前的分析数据(包括希腊文和隐含希腊文)表明当前发生这种情况的几率是65%。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率,以查看它们如何变化,并在我们的网站上的合同明细页面下发布这些数字的图表如果该合同到期毫无价值,则溢价将代表现金承诺的12.75%的回报,或按年率计算的19.31%—在股票期权渠道,我们称之为YieldBoost。

下面的图表显示了Alkermes plc过去十二个月的交易历史,并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 20.00行使价:

在期权链的看涨期权方面,行使价为22.00美元的看涨期权的当前买入价为3.10美元。如果投资者要以当前价格21.30美元/股的价格购买ALKS股票,然后卖给-打开该看涨期权合约,将其作为“隐含看涨期权”,他们承诺以22.00美元的价格出售股票。考虑到看涨期权卖方还将收取溢价,这将导致总收益(不包括股息,如果有的话)为17.84%。该股票在2020年8月到期之前被取消(在经纪人佣金之前)。当然,如果ALKS股价真的飙升,则可能有很多上涨空间,这就是为什么要查看Alkermes plc过去十二个月的交易历史,研究业务基础知识也变得很重要。下面的图表显示了ALKS过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 22.00行使价:

考虑到22.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约3%(换句话说,按该百分比计算,这笔交易是非交易价),因此,被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值,在这种情况下,投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据(包括希腊和隐含希腊)表明当前发生这种情况的几率是45%。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约,股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率,以查看它们如何变化并发布这些数字的图表(还将绘制期权合约的交易历史记录)。如果有担保的看涨期权合约一文不值地到期,则溢价将为投资者带来额外收益的14.55%的增长,或年化的22.05%,我们称之为YieldBoost。

看跌合约示例中的隐含波动率为53%,而看涨合约示例中的隐含波动率为52%。

同时,我们计算的实际尾随12个月波动率(考虑最后252个交易日的收盘价以及今天的21.30美元的价格)为43%。有关更多值得关注的看跌期权和看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com 。

标准普尔500指数的最高收益率上涨电话